[php file="php_in_wp"]
[php file="php_in_wp2"]

なぜ、個人投資家は資産運用で失敗するのか?

 経済学者のブラッド・バーバーとテランス・オーディーンが、良い教訓を残してくれていたので共有します。彼らが執筆を手がけたハンドブックの一節によると、「個人投資家は、市場平均よりも利益を出せていない!」のだとか

経済学者のブラッド・バーバーとテランス・オーディーンが、良い教訓を残してくれていたので共有します。彼らが執筆を手がけたハンドブックの一節によると、「個人投資家は、市場平均よりも利益を出せていない!」のだとか。

以前、「金融のプロは市場平均にすら勝てないから、当てにならない!」というお話をしましたが、個人投資家もあまり変わらないのが実情みたいです。

ではなぜ、個人投資家は、資産運用で失敗してしまうのでしょうか? 

この原因について、ブラッド・バーバーとテランス・オーディーンは、3つの点を指摘しています。それは、「ひんぱんに取引し過ぎる」「損得に振り回される」「十分に分散投資できていない」という3つの要素です。

資産運用で失敗する原因その1:ひんぱんに取引し過ぎる

ぼくら個人投資家が失敗する1つ目の原因は「ひんぱんに取引し過ぎる」という点です。

過去に「デイトレードは長期投資よりも儲からないし、危険だ!」なんて話をしましたが、取引をひんぱんにし過ぎると、利益を出せなくなります。金融誌「ジャーナル・オブ・ファイナンス」に掲載された論文によると、「ひんぱんに取引している人ほど利益を出せていない!」ということが分かっています。

取引をひんぱんに行うということは、そのぶん多くの取引手数料がかかるということです。このような人は長期で投資をする人よりもコスト面で不利になるので、利益を出しにくいのだと言えるでしょう。

資産運用で失敗する原因その2:損得に振り回される

ぼくら個人投資家が失敗する2つ目の原因は「損得に振り回される」という点です。バーバーらによれば、個人投資家は「含み損を抱えている銘柄を売ることができない」傾向があるのだとか。これは、いわゆる「塩漬け」として、日本人の間でも知られている現象です。

他にも、「過去に損をした経験が後を引きずり、冷静な判断ができなくなる」「過去に利益を出した経験のせいで、リスクを取りすぎてしまう」といったことが、個人投資家の間ではよくあるようです。

ノーベル経済学賞を受賞したダニエル・カーネマンらの研究によれば、「ぼくらは損失を大きく見積もり過ぎるせいで、冷静な判断ができなくなってしまう」のだとか。この現象は、「損失回避特性」と呼ばれています。それだけ、ぼくら人間は、損得勘定がニガテだということなのでしょう。

資産運用で失敗する原因その3:十分に分散投資できていない

ぼくら個人投資家が失敗する3つ目の原因は「十分に分散投資できていない」という点です。バーバーらによれば、個人投資家の多くが、あまり資産を分散していないのだとか。

プリンストン大学の名誉教授であるバートン・マルキールは、論文の中で「幅広く分散するほうが良い!」なんて話をしていますので、素直に資産は分散した方がよいでしょう。

たとえば、1カ国に集中投資している投資信託よりは、多国間にわたって分散投資をしている投資信託の方がよいでしょう。あるいは、50銘柄にしか分散していない投資信託よりも、1000銘柄、2000銘柄と、幅広く分散している企業の方がよいと考えられます。

「1つでも失敗を減らすことが大切」

世界屈指の投資アドバイザー、チャールズ・エリスは、彼の著書の中で「資産運用では多くの成功を積み重ねることよりも、1つでも失敗を減らすことが大切だ」ということを示唆しています。ぼくも、同意見です。

資産運用は、宝くじではありません。大きな成功を夢見ることは楽しいですが、夢見る投資家が利益を出しているか?と聞かれると、そうではないのが実情でしょう。結局のところ、ぼくらのような個人投資家は、インデックス投資を使って「幅広く分散された投資信託を長期保有する」のが、正解なのでしょうね。

●参考文献
なぜ、個人投資家は資産運用で失敗するのか?(https://allabout.co.jp/gm/gc/477443/)記事下段に記載
(文:中原 良太(マネーガイド))

ビック購入
700円。

新品価格
¥3,218から
(2018/11/10 22:01時点)

★大人の科学マガジン 名作ふろく復刻シリーズ第1弾★

天の川が広がる満天の星を
部屋いっぱいに映し出すプラネタリウム! 

数万個の星の位置を、正確に再現して投影する家庭用プラネタリウムです。コンパクト、軽量なので好きな場所において、星座を探したり、天の川を鑑賞したりできます。投影角度が330°あり、地平線の下にある星まで映し出せるので、まるで星空につつまれているかのような感覚を味わえます。好きな場所、季節、時刻の星空を設定できる調節機能つき。操作はスイッチひとつで簡単。年齢を問わず使いやすい。付属のカラー冊子では、イラストで組み立て方を説明。慣れていない方でも60分ほどで完成します。

▼数万個の小さな星の集まりで天の川が映し出されます! 
恒星は肉眼では見えない7等星までを再現。天の川も小さな光の点で表現されていて、まるで降ってくるかのような満天の星を楽しめます。

▼好きな場所、好きな日、好きな時刻の星空を映せます! 
自分の住んでいる地域の緯度に設定して、日時を合わせると、見たい日、見たい時刻の星空を投影できます(日本地域のみ)。

▼地平線の下まで投影できる正12面体の恒星球! 
正12面体の恒星球は、1つ1つの面が12分割された天体に対応しています。底面以外はすべて光をとおすので、地平線より下の星まで映し出します。

▼星をひとつひとつ表現するピンホール式! 
中心の光源から放射された光が、恒星原板に開いた、星に相当する穴(本キットでは透明部分)から外に抜け、壁や天井に直接投影されるピンホール式です。穴の大きさによって、星の明るさを表現しています。

▼プラネタリウム・クリエーター 大平貴之さん監修! 
世界でもっとも先進的なプラネタリウム「MEGASTAR」を開発した大平貴之さんがキットを監修。恒星原板には、大平さんによる恒星データがプロットされ、天の川や星座が正確に再現されています。

※単二形アルカリ乾電池を2本使用します(別売)。 5月6日の結果。
,700円
5月の合計  
12,092円
4月の合計  4月+過去合計 660,843円。
261,317円

3月の合計  2月+3月合計 399,526円。
214,432円
2月の合計
185,094円。

総合計672,935円

 

新品価格
¥1,500から
(2014/5/6 17:23時点)


Source: 今日から実践!ストレスフリーな美しい節約の極意3つ

スポンサーリンク

Twitterでフォローしよう

おすすめの記事